来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发高股息优享混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时各项费用也有相应变化。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利显著改善，资产规模增长
本期利润大幅增长
2024年，广发高股息优享混合A类本期利润为37,582,145.12元，C类为9,299,893.14元，而2023年A类为 -24,050,601.96元，C类为 -5,816,521.57元，实现了扭亏为盈且利润大幅增长。这主要得益于投资收益的增加，2024年A类和C类的投资收益合计达到33,588,182.91元，而2023年为 -23,099,467.14元。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 广发高股息优享混合A | 37,582,145.12 | -24,050,601.96 | 256.26% |
| 广发高股息优享混合C | 9,299,893.14 | -5,816,521.57 | 259.88% |
净资产规模增长
报告期末，基金净资产合计为316,783,611.20元，较上年度末的292,875,905.81元增长了8.16%。其中，A类基金资产净值为251,077,622.63元，C类为65,705,988.57元。这一增长一方面源于本期利润的增加，另一方面也与基金份额的变动有关。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 316,783,611.20 | 23,907,705.39 | 8.16% |
| 2023年末 | 292,875,905.81 | - | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩比较基准对比
2024年，广发高股息优享混合A类基金份额净值增长率为16.67%，C类为16.21%，同期业绩比较基准收益率为17.27%，两类基金均未跑赢业绩比较基准。从近三年数据看，A类净值增长率为 -9.79%，C类为 -7.79%，业绩比较基准收益率为 -7.79%，同样未能超越基准。
| 基金类别 | 2024年净值增长率 | 业绩比较基准收益率（2024年） | 近三年净值增长率 | 业绩比较基准收益率（近三年） |
|---|---|---|---|---|
| 广发高股息优享混合A | 16.67% | 17.27% | -9.79% | -7.79% |
| 广发高股息优享混合C | 16.21% | 17.27% | -7.79% | -7.79% |
净值波动分析
过去一年，该基金净值增长率标准差A类为1.15%，C类为1.15%，业绩比较基准收益率标准差为1.10%，表明基金净值波动略高于业绩比较基准，投资者需承担相对较高的风险。
投资策略与运作：坚守红利资产，把握市场机会
投资策略
报告期内，该基金维持在红利类资产上的布局，积极关注分红提升幅度较大的公司，同时通过定量指标，筛选前期跌幅较大、资金储备充沛、基本面出现改善的公司。2024年A股市场先抑后扬，年初市场普跌，红利资产走强；春节后市场反弹；5月中旬到9月中旬市场调整；9月下旬市场普涨。基金在不同阶段根据市场变化，灵活调整投资组合。
行业配置
从期末按行业分类的股票投资组合来看，制造业、采矿业、金融业等行业占比较高。其中，制造业公允价值为97,433,882.18元，占基金资产净值比例为30.76%；采矿业公允价值为33,661,241.50元，占比10.63%；金融业公允价值为56,171,747.94元，占比17.73%。通过港股通投资的港股涉及能源、工业、金融等多个行业，公允价值为25,048,528.22元，占基金资产净值比例7.91%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 97,433,882.18 | 30.76 |
| 采矿业 | 33,661,241.50 | 10.63 |
| 金融业 | 56,171,747.94 | 17.73 |
| 港股通投资股票合计 | 25,048,528.22 | 7.91 |
费用分析：管理费、托管费有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,676,291.01元，较2023年的4,361,827.08元下降了15.72%。其中，应支付销售机构的客户维护费2024年为896,793.47元，2023年为1,107,406.50元，下降了19.02%。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 3,676,291.01 | 896,793.47 |
| 2023年 | 4,361,827.08 | 1,107,406.50 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为612,715.10元，相比2023年的726,971.24元，下降了15.72% 。托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，费用的下降与基金资产净值的变动相关。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 612,715.10 |
| 2023年 | 726,971.24 |
份额变动与持有人结构：份额有所下降，机构投资者占比稳定
基金份额变动
2024年，广发高股息优享混合A类基金份额从期初的249,456,210.24份减少至期末的228,624,113.54份，减少了8.35%；C类基金份额从期初的62,687,761.76份减少至期末的61,031,902.57份，减少了2.64%。整体基金份额总额减少了7.20%。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 广发高股息优享混合A | 249,456,210.24 | 228,624,113.54 | -8.35% |
| 广发高股息优享混合C | 62,687,761.76 | 61,031,902.57 | -2.64% |
持有人结构
期末，机构投资者持有份额占总份额比例为31.52%，个人投资者占68.48%。A类基金中，机构投资者持有份额占39.91%，个人投资者占60.09%；C类基金中，机构投资者持有份额占0.08%，个人投资者占99.92%。与前期相比，机构和个人投资者的占比相对稳定。
| 基金类别 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 广发高股息优享混合A | 39.91% | 60.09% |
| 广发高股息优享混合C | 0.08% | 99.92% |
风险与展望
风险提示
尽管该基金在2024年实现了盈利和资产增长，但仍面临多种风险。市场风险方面，A股市场可能延续震荡偏强趋势，但特朗普当选美国总统对海外降息、国内流动性和经济增长都可能有一定影响，可能导致市场波动。信用风险上，虽然基金管理人建立了内部信用评级制度与交易对手库，但仍无法完全排除交易对手违约或债券发行人信用等级降低带来的风险。
未来展望
展望后市，基金管理人认为国内政策托底意愿较强，随着政策的发力和效果显现，国内经济和企业盈利可能出现明显改善。结合目前国内流动性比较友好，权益市场估值合理，A股市场可能延续震荡偏强的趋势。基金将继续通过寻找更多有效的数据和信息，拓展选股指标和改进定量模型，以筛选出综合表现优异的公司，同时严格控制风险，力求获取相对稳健的收益。
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